外盤變動收盤價(jià)漲跌漲跌幅基金變動
CBOT豆01859.4+3.20.37%+825
CBOT豆03861.2+3.60.42%+1234
CBOT豆粕12288.8-0.4-0.14%-4694
CBOT豆油1227.23+0.160.59%-1461
BMD棕油012222-64-2.80%-7969
注：美豆01為主力合約
隔夜CBOT市場大豆豆油上漲，豆粕小幅下跌。
受出口數(shù)據(jù)良好提振，隔夜美豆小幅上漲，目前CBOT市場暫時(shí)缺乏消息刺激，在成本區(qū)間上方保持弱勢震蕩，后期繼續(xù)關(guān)注巴西播種情況以及美豆出口情況，。
消息面上，美國農(nóng)業(yè)部周一公布的數(shù)據(jù)顯示，截至11月12日當(dāng)周，美國大豆出口檢驗(yàn)量為2,160,990噸，前一周修正后為2,031,137噸，初值為2,026,509噸。
美國農(nóng)業(yè)部周一報(bào)告稱，民間出口商報(bào)告向中國銷售18萬噸美國大豆。
美國全國油籽加工商協(xié)會周一公布的報(bào)告顯示，美國10月大豆壓榨量為1.58895億蒲式耳，低于市場預(yù)期。
受出口數(shù)據(jù)疲弱利好打壓，BMD市場棕櫚油大幅下挫，跌破近期震蕩平臺，船貨調(diào)研機(jī)構(gòu)ITS周四公布報(bào)告顯示，馬來西亞10月1-15日棕櫚油出口較前月減少8.8%，至698,104噸，低于9月1-15日出口的765,322噸。
二、成本及利潤分析
主要品種成本升貼水FOBCNF成本銷售收入利潤粕油
巴西大豆（3月）61340.1 2810 2866 -94 2395 5279
美灣大豆（12月）81345.6 2895 2941 -105 2448 5506
巴西大豆（4月）48335.3 2774 2866 -58 2366 5215
阿豆油（12月）2.7658.7 5829 5450 -379
馬棕油（1-3月） 545 4685 -545
菜籽（11月） 4163374 3533 -41 1884 5726
菜油（11月） 7145807 -147
菜籽（國產(chǎn)） 5000 3173 -2127 3110 9453
雞蛋（平均） 3.69 3.720.03
注：成本為進(jìn)口到岸成本（收儲菜籽為收儲價(jià)格），油粕為原料成本計(jì)算后的理論價(jià)格，雞蛋成本為元/斤
大豆進(jìn)口升貼水保持穩(wěn)定，美豆進(jìn)口壓榨利潤繼續(xù)呈虧損狀態(tài)。進(jìn)口菜籽的壓榨利潤處于小幅虧損狀態(tài)。
三、國內(nèi)現(xiàn)貨市場分析
大豆豆粕豆油
均價(jià)青島均價(jià)張家港均價(jià)張家港
3503 3050 2692 2540 5658 5750
菜籽菜粕菜油
均價(jià)湖北均價(jià)黃埔均價(jià)南通
3618 3600 2055 2030 5975 5920
棕櫚油玉米雞蛋
均價(jià)廣東均價(jià)長春黃岡石家莊
4342 4300 2037 1980 3.403.62
備注：1、豆油一級；菜油四級；棕櫚油24度；玉米國標(biāo)二等。2、雞蛋單位元/斤，其余品種單位元/噸。
11-12月份大豆到港量較大，后期油廠庫存將增加，油粕市場供應(yīng)壓力將逐步增大，同時(shí)，目前養(yǎng)殖業(yè)需求偏少，導(dǎo)致飼料廠提貨謹(jǐn)慎，預(yù)計(jì)豆粕價(jià)格將以弱勢為主。豆油四季度為傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，但是在現(xiàn)在這種宏觀環(huán)境下增量預(yù)計(jì)有限，豆油價(jià)格預(yù)計(jì)仍會穩(wěn)中偏弱。
受夏季補(bǔ)欄偏少的影響，后期在產(chǎn)蛋雞存欄將有所減少，市場供應(yīng)將下降，利好市場，同時(shí)12月春節(jié)備貨行情預(yù)期下，后期蛋價(jià)易漲難跌。
四、總結(jié)
受出口數(shù)據(jù)提振，隔夜美豆小幅上漲，目前CBOT市場暫時(shí)缺乏消息刺激，在成本區(qū)間上方保持弱勢震蕩，后期繼續(xù)關(guān)注巴西播種情況以及美豆出口情況。受出口數(shù)據(jù)疲弱利好打壓，BMD市場棕櫚油大幅下挫，跌破近期震蕩平臺。國內(nèi)油粕市場基本面偏弱，供應(yīng)充足消費(fèi)低迷，短期難有利好消息刺激，維持弱勢。從基本面上看，農(nóng)產(chǎn)品中玉米和玉米淀粉表現(xiàn)稍強(qiáng)，短期受陰雨天氣影響企業(yè)暫時(shí)缺貨，提高采購價(jià)，期價(jià)受提振上漲。
操作建議：
豆粕觀望；菜粕觀望。
豆油觀望；棕櫚油觀望；菜油觀望。
雞蛋多單持有，止損3690。
